Investitorii individuali din Croația au acumulat dețineri de peste 35,41 milioane de euro în ETF-ul ICBETNETF, fondul InterCapital care urmărește acțiunile lichide de la Bursa de Valori București. Intrările de capital din Croația au susținut cea mai mare parte a creșterii, potrivit Profit.ro.
ETF-ul, adică un fond tranzacționat la bursă, avea active totale de 50,61 milioane de euro. Deținerile din Croația erau mai mult decât duble față de valoarea instrumentelor listate la București, care ajunsese la 79,97 milioane de lei, echivalentul a 15,20 milioane de euro.
Fondul ICBETNETF a fost lansat de InterCapital în primăvara anului 2024 și copiază structura indicelui de total return BET-TRN. La Bursa de Valori București, acesta rămâne în urma fondurilor cu destinație similară distribuite de SSIF TradeVille și Grupul Banca Transilvania.
Croații s-au familiarizat treptat cu acțiunile românești
Đivo Pulitika, manager de portofoliu la InterCapital Asset Management din Croația, explică interesul prin evoluția acțiunilor de la Bursa de Valori București din ultimii ani. Investitorii croați nu cunoșteau inițial piața și companiile listate, dar s-au familiarizat treptat cu ETF-ul românesc.
Expunerea pe piețe externe este deja obișnuită pentru investitorii de la bursa din Zagreb. Plasamentele lor preferate includ fonduri care urmăresc indicii unor piețe mari, precum MSCI World sau S&P500. Fondul pentru acțiunile românești a intrat ulterior în aceeași hartă de investiții.
Interesul se extinde și la datoria publică. Pulitika spune că România a oferit în ultimii ani cel mai bun cupon al dobânzii dintre țările cu rating investment grade, adică din categoria considerată potrivită pentru investiții.
„Toți vor bonduri românești. E o chestie aici! În special cele denominate în euro”, a declarat Đivo Pulitika, manager de portofoliu la InterCapital Asset Management, în discuția cu Profit.ro.
Clienții premium ai băncilor din Croația au cerut instituțiilor financiare variante prin care să cumpere aceste titluri. InterCapital a deschis apoi accesul publicului larg printr-un fond care include obligațiuni guvernamentale românești denominate în euro și cu maturități de 5-10 ani.
Fondul cu obligațiuni românești are cei mai mulți bani la Zagreb
ETF-ul ICGROETF avea la București instrumente de aproximativ 190.000 de lei, echivalentul a 36.000 de euro. Investitorii cu conturi la brokerii români pot cumpăra direct titluri de stat emise prin programul Fidelis, fără să folosească fondul.
Fondul ICGROETF ajunsese însă la active de 1,11 milioane de euro. Diferența față de valoarea listată la București arată că cea mai mare parte a deținerilor era concentrată la Zagreb.
Direcția banilor se inversează când sunt analizate fondurile care duc capitalul românesc către alte burse din regiune. InterCapital promovează la București ETF-uri pentru piețele din Slovenia și Croația, dar acestea au atras greu investitorii locali și nu au ajuns la masa critică urmărită de administrator.
ETF-urile pentru Slovenia și Croația au rămas mici la București
Fondul care replică indicele de total return SBITOP TR al bursei de la Ljubljana a fost lansat în luna martie a anului trecut. Instrumentele sale listate la Bursa de Valori București valorau 6,05 milioane de lei, echivalentul a 1,15 milioane de euro.
Reperul regional este mult mai mare. Activul total al fondului ICSLOETF ajunsese la 85,47 milioane de euro și era concentrat în principal în Croația și Slovenia. Diferența arată cât de redusă a rămas participarea de la București.
ETF-ul ICCROETF, construit pentru a replica indicele CROBEX 10 TR al bursei de la Zagreb, a fost lansat la finalul anului trecut. La București avea instrumente în valoare de 1,94 milioane de lei, aproape 370.000 de euro, în timp ce activele totale ale fondului erau de 23,41 milioane de euro.
Pulitika pune interesul redus pe seama dimensiunii mici a piețelor și a familiarității scăzute a investitorilor români cu acestea. Managerul consideră că un fond cu expunere pe întreaga regiune a Europei Centrale și de Est ar putea fi mai atractiv decât produse separate pentru fiecare bursă.
InterCapital va păstra însă ambele fonduri chiar dacă nu au atras suficient capital în România. „Clar le menținem”, a declarat Pulitika pentru Profit.ro, adăugând: „Este un obiectiv strategic al nostru să ținem România hub de investiții.”
